Formuesverdi av aksjer
Praktisk gjennomgang av formuesverdi av ikke-børsnoterte aksjer — beregningstidspunkt, verdsettelsesrabatt og konsekvens for formuesskatt.
Formuesverdi av aksjer brukes til å beregne personlig formuesskatt og må fastsettes hvert år. Reglene står i skatteloven § 4-12 . For ikke-børsnoterte aksjer er beregningen indirekte — selskapets samlede skattemessige formuesverdi fordeles på aksjene, og deretter gis det en verdsettelsesrabatt.
Beregningsprinsippet
For norske unoterte aksjer tar formuesverdien utgangspunkt i selskapets samlede skattemessige formuesverdi per 1. januar i inntektsåret. Formuesverdien i skattemeldingen for inntektsåret 2026 bygger altså på selskapets verdier per 1. januar 2026, det vil si balansen ved utgangen av 2025.
Børsnoterte aksjer verdsettes annerledes: grunnlaget er kursverdien per 1. januar i året etter inntektsåret, og deretter gis samme rabatt. Det samme gjelder aksjefond, også på aksjesparekonto .
Den enkelte aksjes formuesverdi blir den forholdsmessige andelen av selskapets samlede skattemessige formuesverdi. Ulike aksjeklasser kan ha forskjellig verdi der det er ulik fordelingsrett.
Verdsettelsesrabatten
Aksjer verdsettes til 80 % av verdsettelsesgrunnlaget i 2026. Verdsettingsrabatten er dermed 20 %. Driftsmidler har en egen rabatt og skal ikke uten videre behandles som aksjer.
| Element | Beregning |
|---|---|
| Selskapets skattemessige formuesverdi per 1.1. i inntektsåret | 10 000 000 kr |
| Antall aksjer | 1 000 |
| Forholdsmessig verdi per aksje | 10 000 kr |
| Etter 20 % verdsettingsrabatt | 8 000 kr |
Regnskap, marked og skatt
Det er tre helt forskjellige verdibegreper som ofte forveksles:
- Regnskapsmessig verdi — egenkapital etter bokførte verdier i årsregnskapet
- Markedsverdi — det aksjen kan selges for, og som brukes ved verdivurdering av selskap
- Formuesverdi — skattemessig verdi etter sktl. § 4-12 med rabatt
Markedsverdi har ingen direkte betydning for formuesverdien av et ikke-børsnotert selskap. Det gjør at en selskapsverdi på 50 millioner kan ha formuesverdi på en brøkdel av dette, særlig der selskapet har lav skattemessig egenkapital, store nedskrevne anleggsmidler eller utsatt skattegjeld.
Spesielle situasjoner
- Nystiftede selskap verdsettes som hovedregel til summen av aksjekapital og overkurs stiftelsesåret, ikke ut fra beregnet formuesverdi
- Selskap som har gjennomført kapitalforhøyelse kan få justert verdsettelse
- Fusjon eller fisjon påvirker fordeling av samlet verdi
- Holdingselskap verdsettes ut fra underliggende verdier — det gir ofte lik formuesverdi om aksjene eies direkte eller via holding
Konsekvens for personlig aksjonær
For personlig aksjonær er formuesverdien direkte grunnlag for formuesskatt. Satsene for 2026 er:
| Formuesskatt 2026 | Per person |
|---|---|
| Bunnfradrag | 1 900 000 kr |
| Kommunal sats | 0,35 % |
| Statlig sats, trinn 1 | 0,65 % |
| Statlig sats over 21 500 000 kr | 0,75 % |
| Samlet sats | 1,0 % / 1,1 % |
Beløpene dobles for ektefeller. Aksjene i eksempelet over (8 000 kr per aksje, 1 000 aksjer) gir en formuesverdi på 8 000 000 kr. Uten annen formue eller gjeld blir formuesskatten (8 000 000 − 1 900 000) × 1,0 % = 61 000 kr. Kilde: Skatteetaten om formuesskatt . Et aktivt selskap med betydelig markedsverdi kan derfor gi forholdsvis lav formuesskatt fordi:
- formuesverdien beregnes etter skattemessige, ikke markedsmessige, prinsipper
- verdsettingsrabatten reduserer grunnlaget med 20 % i 2026
- gjelden din reduseres forholdsmessig med samme rabatt, slik at gjeldsfradraget også blir lavere
Korrekt rapportering går via skattemeldingen for selskap og videreføres til aksjonærregisteroppgaven .
Neste steg
Vi hjelper med beregning av formuesverdi, planlegging mot formuesskatt og strukturering gjennom holding. Kontakt AIAK via kontaktsiden eller les mer om rådgivning .
I eldre dokumenter kan du møte begrepet ligningsverdi . Skill dette fra markedsverdien ved salg.