Aksjonærmodellen

Aksjonærmodellen gjelder beskatning av aksjeinntekter hos personlige aksjonærer. Skjermingsfradraget reduserer skattepliktig utbytte eller gevinst innenfor reglenes rammer. Modellen er forskjellig fra fritaksmetoden for selskaper.

Beregning i 2026

Skattepliktig aksjeutbytte og gevinst etter skjerming oppjusteres med 1,72 og beskattes med 22 prosent. Effektiv sats er dermed 37,84 prosent. Se Skatteetatens oppjusteringsfaktor .

Skjermingen må beregnes for aksjene og kan ikke velges fritt. For 2025 er skjermingsrenten for aksjer 3,6 prosent. Renten for 2026 fastsettes etter årets slutt. Les skjermingsfradrag om eierskap ved årsslutt, ubenyttet skjerming og salg.

Gevinst og tap

Gevinst beregnes ut fra salgsvederlag minus inngangsverdi, med relevante kostnader. Ubenyttet skjerming kan redusere gevinst på de aktuelle aksjene, men kan ikke skape eller øke et fradragsberettiget tap. Tap som gir fradragsrett, oppjusteres etter de samme reglene som skattepliktig gevinst.

Når aksjonæren er et selskap

For et AS som investerer i kvalifiserende aksjer, er fritaksmetoden aktuell. Gevinst innenfor ordningen er normalt skattefri, mens tap ikke gir fradrag. For utbytte inntektsføres normalt tre prosent, som ved 22 prosent skatt gir 0,66 prosent effektiv skatt. Kvalifiserende konsernutbytte har unntak fra treprosentregelen.

Fritaksmetoden gjelder ikke bare konserninterne transaksjoner, og treprosentregelen gjelder ikke normalt aksjegevinster. Utenlandske investeringer har egne avgrensninger.

Kontroller rapporteringen

Sammenhold Aksjeoppgaven med egne kjøps- og salgsbilag. Kontroller utbytte, inngangsverdi og ubenyttet skjerming. Les om lønn eller utbytte når du planlegger uttak fra eget selskap.