NIBOR
Hva NIBOR er, hvordan den beregnes, bruksområder og forskjeller mot andre referanserenter.
NIBOR (Norwegian Interbank Offered Rate) er den viktigste referanserenten i det norske pengemarkedet. Den skal gjenspeile renten en bank krever for å låne ut norske kroner usikret til en annen bank for en gitt løpetid, og er en sentral faktor for fastsettelse av renter på lån, derivater og andre finansielle instrumenter.
Hva er NIBOR?
NIBOR administreres av Norske Finansielle Referanser AS (NoRe) og beregnes og publiseres hver virkedag av Global Rate Set Systems (GRSS), basert på innrapporterte renter fra et panel av banker. NIBOR er definert som en kritisk referanseverdi og er under tilsyn av Finanstilsynet. Det publiseres NIBOR for disse løpetidene:
| Løpetid | Typisk bruk |
|---|---|
| 1 uke | Svært kortsiktig finansiering |
| 1 måned | Kortsiktige lån og likviditetsstyring |
| 2 måneder | Kortsiktige lån |
| 3 måneder | Den mest brukte, bl.a. i obligasjonslån og bedriftslån |
| 6 måneder | Lån og swapper med halvårlig renteregulering |
Hvordan beregnes NIBOR?
NIBOR beregnes som et trimmet gjennomsnitt av panelbankenes innrapporterte renter, der de høyeste og laveste verdiene forkastes før gjennomsnittet tas. Bankene baserer bidragene sine på faktiske transaksjoner der det er mulig, og ellers på en fastsatt metode. NIBOR ligger normalt litt over Norges Banks styringsrente fordi den inneholder et risikopåslag og forventninger om fremtidige renteendringer.
Bruksområder
NIBOR har bred anvendelse i både bank- og finansnæringen:
- Lån og finansiering: Grunnlag for flytende rente i bedriftslån, obligasjonslån og rammekreditter
- Derivater: Brukt som referanserente for renteswapper, renter terminer og andre finansielle derivater (se Hva er derivater?)
- Kapitalkostnad: Bidrar til å fastsette kostnad ved finansiering i investeringsanalyser og beregning av internrente
- Markedsindikator: Måler likviditet og kredittrisiko i det norske pengemarkedet
Sammenligning med andre referanserenter
| Referanserente | Område | Typisk bruk |
|---|---|---|
| NIBOR | Norsk interbankmarked | Lån, swapper, derivater |
| STIBOR | Svensk interbankmarked | Svenske banklån, finansielle instrumenter |
| EURIBOR | Eurosonen interbankmarked | Euro-lån, internasjonale swapper |
| NOWA | Norsk dagslånsmarked (risikofri) | Alternativ til NIBOR i derivater og obligasjoner. Administreres av Norges Bank |
Eksempel på bruk i lån
En bedrift tar opp et lån med flytende rente knyttet til 3 måneders NIBOR + 1,5 prosentpoeng margin. Renten reguleres hvert kvartal. Er NIBOR 4,50 % ved rentefastsettelsen, blir nominell rente 6,00 % for de neste tre månedene. På et lån på 2 mill. kroner gir det 30 000 kroner i rente for kvartalet (2 000 000 × 6 % / 4), som føres på konto 8150 Annen rentekostnad.
| Parameter | Verdi |
|---|---|
| NIBOR (3 måneder) | 4,50 % |
| Margin | 1,50 % |
| Total nominell rente | 6,00 % |
Ofte stilte spørsmål
Hva skiller NIBOR fra styringsrenten?
NIBOR reflekterer prisen banker setter for gjensidig lån i markedet, mens styringsrenten fastsettes av Norges Bank som et pengepolitisk verktøy. Endringer i styringsrenten, og forventninger om endringer, slår raskt ut i NIBOR.
Hvordan påvirker NIBOR boliglånsrenten?
Norske boliglån med flytende rente har normalt en rente som banken selv fastsetter, og ikke en direkte NIBOR-klausul. Bankens innlånskostnad følger likevel NIBOR, så endringer påvirker boliglånsrentene indirekte. Større bedriftslån og obligasjonslån er derimot ofte priset som NIBOR + margin, slik at endringen slår direkte ut ved neste renteregulering.