Egenkapitalmetoden

Egenkapitalmetoden er en regnskapsmetode som benyttes for investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet (joint ventures). Metoden gir et mer rettvisende bilde av investeringens verdi ved å reflektere investorens andel av resultat og egenkapital i målforetaket.

Hva er egenkapitalmetoden?

Egenkapitalmetoden blir brukt når en investor har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, over et annet foretak. Dette innebærer vanligvis en eierandel på mellom 20 % og 50 % av stemmerettighetene.

Betydelig innflytelse: Investor deltar i beslutninger om finansiell og driftsmessig politikk.
Ingen kontroll: Investor styrer ikke foretakets overordnede retning.

Grensene i tabellen under er presumsjoner. Det avgjørende er om investor faktisk har betydelig innflytelse, for eksempel gjennom styreplass.

Metoden skiller seg fra kostmetoden ved at investeringen måles i takt med målforetakets egenkapitalendringer.

Når brukes egenkapitalmetoden?

Eierandel	Betegnelse	Regnskapsmetode
< 20 %	Normalt ikke betydelig innflytelse	Kostmetoden
20-50 %	Betydelig innflytelse	Egenkapitalmetoden
> 50 %	Kontroll (konsern)	Konsolidering

Regnskapsføring med egenkapitalmetoden

Regnskapsføringen deles i to hovedtrinn:

Innledende innregning - Investeringen innregnes til anskaffelseskost.
Etterfølgende måling - Verdien justeres ved andel av målforetakets resultat og utbytte.

Etterfølgende måling

Hendelse	Bokføring i investorens regnskap
Andel av resultat i målforetaket	Øker investering (± Resultatandel)
Utbytte mottatt fra målforetaket	Reduserer investering (- mottatt utbytte)

Eksempel på bokføring

La oss anta at investor A eier 30 % av aksjene i selskap B. B oppnår et årsresultat på 1 000 000 NOK og utbetaler 200 000 NOK i utbytte.

Dato	Konto	Debet (NOK)	Kredit (NOK)
31.12 År 1	Investering i tilknyttet selskap	300 000
	Resultatandel tilknyttet selskap		300 000

20.01 År 2	Bankkonto	60 000
	Investering i tilknyttet selskap		60 000

Forklaring:

Årsresultat × 30 % = 1 000 000 × 0,30 = 300 000 NOK.
Utbytte × 30 % = 200 000 × 0,30 = 60 000 NOK.

Sammenligning med andre metoder

Metode	Måling ved anskaffelse	Etterfølgende måling
Kostmetode	Kostpris	Uendret (kun nedskrivning ved verdifall)
Egenkapitalmetoden	Kostpris	Justeres for andel av resultat og utbytte
Konsolidering	Justert balanse	Full konsolidering av balanse og resultat

Regnskapsstandarder

Egenkapitalmetoden er beskrevet i:

Regnskapsloven § 5-17 og norsk god regnskapsskikk. I selskapsregnskapet kan investeringer i datterselskap, felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap føres etter kostmetoden eller egenkapitalmetoden. I konsernregnskapet skal tilknyttede selskaper føres etter egenkapitalmetoden.
IAS 28 - Investments in Associates and Joint Ventures, for foretak som følger IFRS.

Fond for vurderingsforskjeller

Resultatandelen er ikke penger selskapet har fått inn. Etter regnskapsloven skal den delen av resultatandelen som overstiger mottatt og vedtatt utbytte, overføres til fond for vurderingsforskjeller. Fondet er bundet egenkapital og kan ikke deles ut som utbytte.

I eksempelet er resultatandelen 300 000 kr og utbyttet 60 000 kr. Da skal 240 000 kr settes av til fond for vurderingsforskjeller.

Skatt: Skattemessig følger aksjene kostmetoden. Resultatandelen er ikke skattepliktig, og utbytte er i hovedsak skattefritt etter fritaksmetoden (med 3 % inntektsføring). Resultatandelen gir en forskjell mellom regnskap og skatt, men fordi gevinst på aksjene også er skattefri, gir den normalt ikke utsatt skatt.

Fordeler og ulemper

Fordeler:

Gir et mer korrekt bilde av investert kapital over tid
Reflekterer investorens andel av resultat

Ulemper:

Krever detaljert informasjon fra målforetaket
Kan gi kompleks rapportering ved flere tilknytninger